Perbedaan ETF dan Saham: Pengertian, Cara Kerja, Kelebihan dan Kekurangannya

Faridardiansyah.com - Perbedaan ETF dan Saham. Banyak investor pemula mengira ETF sama saja dengan membeli saham biasa. Wajar, karena keduanya memang bisa diperjualbelikan di bursa dan transaksinya dilakukan melalui perusahaan sekuritas.

Namun, kalau diperhatikan lebih jauh, ETF dan saham merupakan dua instrumen investasi yang cukup berbeda.

Perbedaan ETF dan Saham dapat dilihat dari bentuk investasinya, cara transaksi, tingkat diversifikasi, biaya, sampai risiko yang harus ditanggung investor. Memahami perbedaan ini penting agar Anda tidak sekadar mengikuti tren ketika memilih instrumen investasi.

Jadi, sebenarnya apa itu ETF dan saham? Mana yang lebih cocok untuk investor pemula? Dan apakah ETF selalu lebih aman dibandingkan saham?

Mari kita bahas satu per satu dengan cara yang sederhana.

Pengertian ETF dan Saham

Sebelum membahas Perbedaan ETF dan Saham, kita perlu memahami pengertian keduanya terlebih dahulu.

Apa Itu Saham?

Saham adalah bukti kepemilikan seseorang terhadap suatu perusahaan. Ketika membeli saham sebuah perusahaan, secara sederhana Anda memiliki sebagian kecil dari perusahaan tersebut.

Misalnya, Anda membeli saham perusahaan A. Jika perusahaan tersebut memiliki kinerja yang baik dan harga sahamnya meningkat, nilai investasi Anda berpotensi ikut naik. Keuntungan investasi saham umumnya berasal dari dua sumber, yaitu capital gain dan dividen.

Capital gain adalah keuntungan yang diperoleh ketika saham dijual dengan harga lebih tinggi dibandingkan harga beli. Sementara dividen merupakan pembagian sebagian laba perusahaan kepada pemegang saham, jika perusahaan memutuskan untuk membagikannya.

Karena investor membeli saham perusahaan tertentu, hasil investasi sangat dipengaruhi oleh kinerja perusahaan tersebut.

Apa Itu ETF?

ETF atau Exchange Traded Fund adalah produk investasi berbentuk dana yang diperdagangkan di bursa seperti saham. Sederhananya, ETF bisa dianggap sebagai "keranjang" yang berisi berbagai aset. Isi keranjang tersebut bisa berupa saham, obligasi, komoditas, atau aset lainnya, tergantung jenis ETF.

Contohnya, ada ETF yang dirancang untuk mengikuti kinerja suatu indeks saham. Ketika membeli satu unit ETF tersebut, investor secara tidak langsung mendapatkan eksposur terhadap kumpulan saham yang menjadi bagian dari indeks tersebut.

Inilah salah satu alasan ETF sering digunakan untuk mendapatkan diversifikasi dengan cara yang relatif praktis. Jadi, jika saham membuat Anda membeli kepemilikan pada perusahaan tertentu, ETF memberikan akses terhadap sekumpulan aset dalam satu produk investasi.

Perbedaan ETF dan Saham

Sekilas ETF dan saham memang terlihat mirip karena sama-sama dapat diperdagangkan di bursa. Namun, terdapat beberapa perbedaan penting yang perlu dipahami.

1. Bentuk Investasi

Perbedaan paling mendasar adalah bentuk investasinya. Ketika membeli saham, Anda membeli kepemilikan pada perusahaan tertentu. Misalnya, Anda membeli saham perusahaan A, maka kinerja investasi Anda sangat berkaitan dengan perusahaan A. Sementara ketika membeli ETF, Anda membeli unit dari sebuah dana yang biasanya memiliki kumpulan aset di dalamnya.

Karena itu, satu transaksi ETF bisa memberikan eksposur ke banyak aset sekaligus, tergantung isi ETF tersebut.

2. Cara Kerja

Saham memiliki kinerja yang sangat dipengaruhi oleh kondisi perusahaan penerbit. Laporan keuangan, pertumbuhan pendapatan, laba, utang, strategi bisnis, hingga kondisi industri dapat memengaruhi harga saham. ETF memiliki mekanisme yang berbeda. Banyak ETF dirancang untuk mengikuti indeks atau strategi investasi tertentu.

Sebagai contoh sederhana, ETF yang mengikuti indeks saham akan berusaha memberikan kinerja yang sejalan dengan indeks yang menjadi acuannya. Investor tidak perlu memilih satu per satu saham yang ada di dalam indeks tersebut.

3. Diversifikasi

Diversifikasi merupakan salah satu perbedaan ETF dan saham yang cukup penting. Jika Anda membeli satu saham saja, seluruh investasi Anda terpapar pada risiko perusahaan tersebut. Misalnya, Anda hanya memiliki saham perusahaan A. Kemudian perusahaan mengalami masalah besar sehingga harga sahamnya turun. Nilai investasi Anda dapat terdampak secara signifikan. Pada ETF yang memiliki banyak saham, risiko tersebut dapat tersebar ke berbagai perusahaan.

Namun, perlu diingat bahwa diversifikasi bukan berarti ETF bebas risiko. Jika seluruh pasar mengalami penurunan, ETF yang mengikuti pasar saham juga bisa ikut turun.

4. Cara Transaksi

ETF dan saham sama-sama dapat diperjualbelikan di bursa selama instrumen tersebut tersedia untuk diperdagangkan. Investor dapat membeli atau menjual ETF melalui perusahaan sekuritas, mirip dengan transaksi saham.

Perbedaannya terletak pada apa yang sebenarnya Anda beli. Saat membeli saham, Anda membeli saham perusahaan tertentu. Saat membeli ETF, Anda membeli unit ETF yang memiliki portofolio aset tertentu. Harga ETF juga dapat bergerak selama jam perdagangan seperti instrumen yang diperdagangkan di bursa.

5. Biaya Investasi

Saham biasanya memiliki biaya transaksi ketika investor membeli atau menjual saham melalui sekuritas. ETF juga dapat memiliki biaya transaksi karena diperjualbelikan di bursa. Selain itu, ETF memiliki biaya pengelolaan dana yang tercermin dalam struktur produk tersebut.

Oleh karena itu, ketika memilih ETF, jangan hanya melihat harga unitnya. Perhatikan juga biaya pengelolaan atau expense ratio dan biaya transaksi yang berlaku.

6. Risiko

Risiko saham dan ETF juga berbeda. Saham individual dapat mengalami perubahan harga yang cukup besar akibat berita atau kondisi spesifik perusahaan. Misalnya, perusahaan mengalami penurunan laba, pergantian manajemen, masalah hukum, atau kehilangan pasar. Harga sahamnya dapat langsung merespons kondisi tersebut. ETF cenderung memiliki risiko yang lebih tersebar karena asetnya tidak hanya berasal dari satu perusahaan.

Namun, ETF tetap dapat mengalami penurunan nilai. ETF saham yang mengikuti indeks pasar tetap akan terdampak ketika pasar saham secara keseluruhan mengalami penurunan. Dengan kata lain, diversifikasi dapat membantu mengurangi risiko spesifik perusahaan, tetapi tidak menghilangkan risiko pasar.

Kelebihan dan Kekurangan ETF

ETF semakin banyak digunakan karena menawarkan cara yang praktis untuk melakukan diversifikasi. Namun, ETF tetap memiliki kelebihan dan kekurangan.

Kelebihan ETF

1. Diversifikasi lebih mudah

Dengan membeli satu ETF, investor bisa mendapatkan eksposur ke banyak aset sekaligus. Hal ini cukup menarik bagi investor yang tidak ingin melakukan analisis terhadap banyak perusahaan satu per satu.

2. Praktis untuk investor pemula

Investor tidak harus memilih puluhan saham untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi. Cukup memilih ETF yang sesuai dengan tujuan dan strategi investasi.

3. Diperdagangkan di bursa

ETF dapat dibeli dan dijual selama jam perdagangan bursa, sehingga relatif fleksibel bagi investor.

4. Portofolio lebih transparan

Banyak ETF menyediakan informasi mengenai aset yang menjadi bagian dari portofolionya. Investor dapat melihat apa saja yang menjadi isi ETF sebelum mengambil keputusan.

5. Cocok untuk strategi jangka panjang

ETF yang mengikuti indeks pasar dapat digunakan oleh investor yang ingin berinvestasi secara lebih luas tanpa harus memilih saham individual.

Kekurangan ETF

1. Tetap memiliki risiko pasar

ETF bukan investasi tanpa risiko. Jika aset yang menjadi dasar ETF mengalami penurunan, harga ETF juga dapat ikut turun.

2. Ada biaya pengelolaan

Berbeda dengan membeli saham individual, ETF memiliki biaya pengelolaan dana. Besarnya biaya berbeda-beda tergantung produk ETF.

3. Tidak selalu memberikan keuntungan besar

Diversifikasi memang membantu menyebarkan risiko, tetapi juga berarti keuntungan tidak bergantung pada satu saham yang mungkin mengalami kenaikan sangat tinggi.

4. Ada risiko tracking error

ETF yang mengikuti indeks berusaha memberikan kinerja yang mendekati indeks acuannya. Namun, hasil ETF tidak selalu sama persis dengan indeks karena adanya biaya dan faktor lainnya.

5. Pilihan ETF perlu dipelajari

Jangan menganggap semua ETF sama. Ada ETF yang berisi saham, obligasi, komoditas, atau aset tertentu. Investor tetap perlu memahami isi, strategi, biaya, dan risiko ETF sebelum membelinya.

Kelebihan dan Kekurangan Saham

Saham juga memiliki daya tarik tersendiri, terutama bagi investor yang ingin memilih perusahaan secara langsung.

Kelebihan Saham

1. Potensi keuntungan tinggi

Saham perusahaan yang berkembang pesat dapat memberikan capital gain yang besar. Jika investor mampu menemukan perusahaan berkualitas pada harga yang menarik, hasil investasi dalam jangka panjang bisa sangat baik.

2. Bisa memilih perusahaan secara spesifik

Investor memiliki kebebasan menentukan perusahaan mana yang ingin dimiliki. Anda dapat memilih saham berdasarkan sektor, fundamental, pertumbuhan, valuasi, maupun strategi investasi pribadi.

3. Berpotensi mendapatkan dividen

Beberapa perusahaan membagikan dividen kepada pemegang saham. Bagi investor yang mengejar pendapatan pasif, saham dividen bisa menjadi salah satu pilihan yang menarik.

4. Cocok untuk investor yang suka melakukan analisis

Jika Anda menikmati proses membaca laporan keuangan, memahami bisnis, dan menganalisis valuasi perusahaan, investasi saham bisa menjadi pilihan yang menarik.

Kekurangan Saham

1. Risiko lebih terkonsentrasi

Membeli saham individual berarti Anda lebih terpapar terhadap kondisi perusahaan tertentu. Jika kinerja perusahaan memburuk, harga sahamnya dapat mengalami penurunan signifikan.

2. Membutuhkan analisis

Investor saham perlu memahami berbagai aspek perusahaan sebelum membeli. Analisis fundamental, kondisi industri, laporan keuangan, valuasi, hingga prospek bisnis dapat menjadi bahan pertimbangan.

3. Harga dapat sangat fluktuatif

Pergerakan harga saham dapat dipengaruhi sentimen pasar, berita, kondisi ekonomi, maupun kinerja perusahaan. Karena itu, investor perlu memiliki toleransi terhadap fluktuasi harga.

4. Diversifikasi membutuhkan lebih banyak modal

Jika ingin memiliki banyak saham dari berbagai sektor, investor mungkin perlu membeli beberapa saham sekaligus. Hal ini bisa membutuhkan modal dan pengelolaan portofolio yang lebih besar dibandingkan menggunakan satu ETF yang sudah memiliki banyak aset di dalamnya.

Lebih Baik ETF atau Saham?

Pertanyaan "lebih baik ETF atau saham?" sebenarnya tidak memiliki satu jawaban untuk semua orang. Pilihan terbaik bergantung pada tujuan investasi, pengetahuan, modal, toleransi risiko, dan waktu yang Anda miliki untuk melakukan analisis. Jika Anda masih pemula dan ingin membangun portofolio yang lebih terdiversifikasi tanpa memilih banyak saham satu per satu, ETF bisa menjadi pilihan yang menarik. ETF juga dapat dipertimbangkan oleh investor yang ingin mendapatkan eksposur terhadap pasar atau sektor tertentu dengan cara yang lebih praktis.

Sebaliknya, saham bisa lebih cocok bagi investor yang ingin memilih perusahaan secara langsung dan bersedia melakukan analisis lebih mendalam. Misalnya, Anda menemukan perusahaan yang menurut analisis memiliki prospek bisnis sangat baik. Anda percaya perusahaan tersebut mampu meningkatkan pendapatan dan laba dalam jangka panjang.

Dalam kondisi seperti itu, membeli saham perusahaan tersebut dapat memberikan potensi keuntungan yang lebih besar dibandingkan sekadar mengikuti pasar. Namun, potensi tersebut juga datang bersama risiko yang lebih besar.

Contoh Sederhana Memilih ETF atau Saham

Bayangkan Anda memiliki modal Rp5 juta. Jika seluruh modal digunakan untuk membeli satu saham, hasil investasi Anda sangat bergantung pada pergerakan saham tersebut. Ketika harga saham naik 20%, nilai investasi berpotensi naik menjadi sekitar Rp6 juta, sebelum memperhitungkan biaya transaksi dan faktor lainnya.

Tetapi jika saham tersebut turun 20%, nilai investasi juga dapat turun menjadi sekitar Rp4 juta. Sementara itu, jika Rp5 juta digunakan untuk membeli ETF yang memiliki banyak saham, risiko tidak terkonsentrasi pada satu perusahaan. Satu perusahaan dalam ETF mungkin mengalami penurunan, tetapi dampaknya terhadap keseluruhan portofolio dapat lebih kecil karena terdapat aset lainnya. Meski demikian, jika pasar secara keseluruhan turun 20%, ETF yang mengikuti pasar saham juga bisa mengalami penurunan.

Contoh ini menunjukkan bahwa diversifikasi dapat membantu mengurangi risiko spesifik perusahaan, bukan menghilangkan seluruh risiko investasi.

Apa yang Perlu Diperhatikan Sebelum Memilih?

Setelah memahami Perbedaan ETF dan Saham, jangan terburu-buru memilih hanya karena melihat potensi keuntungan.  Ada beberapa pertanyaan yang sebaiknya Anda jawab terlebih dahulu.

• Pertama, apakah Anda ingin memilih perusahaan sendiri atau lebih nyaman berinvestasi pada kumpulan aset?
• Kedua, seberapa banyak waktu yang bisa digunakan untuk melakukan analisis?
• Ketiga, bagaimana toleransi Anda terhadap risiko dan penurunan harga?
• Keempat, berapa lama Anda berencana memegang investasi tersebut?
• Kelima, apakah biaya investasi dan biaya pengelolaan produk sudah Anda pahami?

Untuk ETF, perhatikan indeks atau aset yang menjadi acuannya, komposisi portofolio, biaya pengelolaan, likuiditas, serta tracking error. Untuk saham, perhatikan fundamental perusahaan, laporan keuangan, prospek bisnis, valuasi, utang, arus kas, serta kondisi industrinya.

Dengan melakukan pemeriksaan tersebut, keputusan investasi akan lebih berdasarkan pertimbangan daripada sekadar mengikuti rekomendasi orang lain.

Kesimpulan

Perbedaan ETF dan Saham bukan hanya terletak pada nama atau cara membelinya. Keduanya memang sama-sama dapat diperdagangkan di bursa, tetapi bentuk investasi, cara kerja, diversifikasi, biaya, dan risikonya berbeda. Saham memberikan kepemilikan langsung pada perusahaan tertentu. Karena itu, investor dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan harga saham dan berpotensi mendapatkan dividen. Sementara ETF merupakan dana yang diperdagangkan di bursa dan biasanya berisi kumpulan aset. Salah satu keunggulannya adalah memberikan diversifikasi dengan cara yang relatif praktis.

ETF bisa menjadi pilihan menarik bagi investor yang menginginkan diversifikasi dan tidak ingin memilih banyak saham secara individual. Di sisi lain, saham dapat menjadi pilihan bagi investor yang ingin memilih perusahaan tertentu dan bersedia melakukan analisis lebih mendalam.

Jadi, tidak ada jawaban mutlak mengenai mana yang lebih baik. Yang lebih penting adalah memahami karakteristik masing-masing instrumen, kemudian menyesuaikannya dengan tujuan dan strategi investasi Anda. Sebelum membeli ETF atau saham, luangkan waktu untuk mempelajari produknya terlebih dahulu. Jangan hanya melihat potensi keuntungan, tetapi pahami juga biaya dan risiko yang mungkin muncul.

Dengan memahami Perbedaan ETF dan Saham sejak awal, Anda akan lebih siap menentukan instrumen investasi yang sesuai dengan kebutuhan dan kemampuan Anda.

Berbagi :